A Warner Bros. Discovery (WBD) anunciou que reabrirá as negociações com a Paramount Skydance, após receber uma isenção de sete dias da Netflix. Essa decisão visa explorar as “deficiências” na proposta da Paramount para adquirir a totalidade da WBD. A movimentação se dá em meio a um cenário complexo de aquisições no setor de mídia e entretenimento, onde a Paramount havia feito uma oferta hostil de $30 por ação diretamente aos acionistas da WBD.
A isenção concedida pela Netflix permite que a WBD busque clareza para seus acionistas e possibilita que a Paramount faça sua melhor e última proposta. Em um comunicado, a WBD destacou que durante este período, a companhia se envolverá em discussões com a Paramount para abordar questões que ainda não foram resolvidas, além de esclarecer certos termos do acordo proposto.
A liderança da Paramount afirmou que sua oferta inicial não representa seu “melhor e último” valor. Recentemente, a empresa tentou melhorar sua proposta com “aperfeiçoamentos”, mas não elevou o valor por ação. Entretanto, um representante sênior da Paramount sinalizou que estaria disposto a pagar $31 por ação caso as negociações fossem retomadas.
David Zaslav, CEO da WBD, enfatizou que o foco contínuo da empresa é maximizar o valor e a certeza para os acionistas. Ele mencionou que a WBD tem orientado claramente a Paramount sobre as deficiências em suas ofertas e as oportunidades para corrigi-las. A WBD está agora avaliando se a Paramount pode apresentar uma proposta que forneça valor superior e certeza para seus acionistas.
Em entrevista, Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, ressaltou que a isenção foi concedida para oferecer clareza aos acionistas da WBD, que estavam sendo bombardeados com informações contraditórias pela Paramount. Sarandos se absteve de comentar sobre os direitos de igualação da Netflix, que atualmente apresenta uma oferta de $27,75 por ação para os ativos de streaming e estúdio da WBD.
A Paramount, por sua vez, reconheceu o anúncio da WBD, afirmando que considera sua proposta superior ao acordo com a Netflix. A empresa também reiterou sua intenção de prosseguir com sua oferta de aquisição e a nomeação de diretores para o conselho da WBD durante a próxima reunião anual.
A WBD anunciou uma reunião especial de acionistas marcada para 20 de março, onde seu conselho continua a recomendar unanimemente o acordo com a Netflix em detrimento da oferta da Paramount. A Netflix, em resposta, descreveu essa reunião como um “marco importante” para sua transação com a WBD, e expressou confiança de que sua proposta é melhor. Contudo, a empresa reconheceu a distração que a situação atual vem causando aos acionistas e ao setor.
Ambas as propostas de compra dos ativos da WBD levantam questões regulatórias, uma vez que especialistas da indústria e legisladores têm questionado se o acordo da Netflix receberia aprovação, dado que uniria dois dos principais serviços de streaming, o que poderia resultar em preços mais altos para os consumidores. A liderança da Netflix acredita que obterá a aprovação regulatória, argumentando que preservaria empregos em um cenário desafiador de mídia.
Por outro lado, a Paramount tem alertado os acionistas da WBD, afirmando que sua oferta é não apenas melhor, mas também teria mais chances de obter apoio governamental. A proposta da Paramount inclui financiamento de fundos soberanos de países do Oriente Médio, o que levanta questões sobre financiamento estrangeiro e considerações antitruste.
A Netflix, em seu comunicado, destacou as preocupações sobre o financiamento estrangeiro, que provavelmente será examinado por reguladores internacionais, incluindo o Comitê de Investimentos Estrangeiros nos Estados Unidos (CFIUS). A empresa também espera que as autoridades europeias analisem criticamente os investidores do Oriente Médio envolvidos na consórcio da Paramount.
Em meio a esse cenário de incertezas e possíveis batalhas regulatórias, a situação permanece dinâmica e a atenção do mercado continua voltada para os desdobramentos das negociações entre a WBD e a Paramount, bem como a resposta da Netflix a esses movimentos.
