A decisão de vender empresa é uma jornada marcante para qualquer empreendedor, e diversos motivos podem fundamentar essa escolha em diferentes estágios da vida profissional.
A busca por recursos, a venda de sociedade, a necessidade de um sucessor, o desejo de investir em novos negócios e a aposentadoria são apenas algumas das razões que podem conduzir a esse importante passo.
Em situações de dificuldades financeiras, a busca por recursos se destaca como um motivo comum. Levantar capital junto a um investidor pode ser a solução para empresas que enfrentam desafios econômicos.
Nesse cenário, diferentes perfis de investidores, como sócios-investidores, fundos de investimento ou empreendedores estratégicos, podem se interessar por essa oportunidade, proporcionando um impulso financeiro crucial.
A venda da sociedade surge quando há divergências entre os sócios, levando à necessidade de buscar um novo parceiro ou acionista. Essa decisão pode envolver a alienação de um percentual da empresa, buscando alinhar os interesses e garantir a continuidade do negócio.
A necessidade de um sucessor também pode motivar a venda da empresa. Encontrar alguém capaz de assumir a liderança e conduzir a companhia de forma eficaz pode ser um desafio, levando à opção de vender parte ou a totalidade do negócio para um novo gestor.
O desejo de investir em outros negócios é uma motivação frequente entre empreendedores visionários. Optar por uma venda estratégica permite levantar capital para explorar novas oportunidades e expandir a carreira em direções inexploradas anteriormente.
A aposentadoria, outro motivo significativo, leva o empreendedor a decidir encerrar suas atividades e desfrutar dos frutos do trabalho árduo. Nesse contexto, encontrar um investidor estratégico que possa assumir as rédeas do negócio é crucial para garantir uma transição suave.
Passo a passo para a venda
Independente do motivo que fundamenta a decisão de vender a empresa, o processo exige um passo a passo detalhado e cuidadoso para assegurar o sucesso da transação.
1. Levantamento financeiro e contábil
O primeiro passo fundamental é realizar um levantamento detalhado da situação financeira e contábil da empresa, mapeando o histórico dos últimos três anos. Isso proporciona uma visão abrangente dos lucros, receitas e eventuais dívidas, essenciais para uma negociação informada.
2. Documentação
É crucial ter em mãos todos os contratos relevantes, sejam eles de aluguel, equipamentos ou fornecedores. Essa prática ajuda a identificar quaisquer pendências ou obrigações, contribuindo para uma negociação transparente e livre de surpresas desagradáveis.
3. Valuation
A etapa seguinte envolve a determinação do valor da empresa que está sendo vendida. O valuation, ou avaliação financeira, é essencial para estabelecer um preço justo. Existem várias metodologias disponíveis, cada uma adequada a diferentes perfis de empresas e objetivos.
Tipos de valuation
A avaliação pelo fluxo de caixa descontado analisa a capacidade futura de geração de renda da empresa, descontando os fluxos de caixa para o valor presente.
O método de avaliação de mercado compara a empresa com concorrentes ou utiliza as cotações de mercado, enquanto a avaliação pelo valor patrimonial soma todos os ativos da empresa.
As variáveis de um valuation são fundamentais para determinar o preço justo de uma empresa. Vamos analisar cada uma delas:
- Lucratividade: Variável crucial no valuation, representa o quanto de lucro a empresa gera. Isso inclui não apenas o desempenho passado, mas também a projeção futura.
- Potencial de Crescimento: Empresas com planos sólidos de expansão, novos produtos ou serviços inovadores têm um potencial de crescimento atrativo.
- Independência dos Ativos: Uma empresa com uma base de operações sólida e que gera lucros consistentes sem depender excessivamente da venda de ativos pode ter um valuation mais alto.
- Saldo Devedor: O equilíbrio entre ativos e passivos é fundamental. Um passivo bem gerenciado é geralmente visto de forma positiva, enquanto um saldo devedor descontrolado pode afetar negativamente o valuation.
- Base de Clientes: Uma base de clientes sólida, leal e diversificada é vista como um ativo valioso, aumentando o valuation.
- Marca: Empresas com marcas fortes e reconhecíveis têm vantagens competitivas. A reputação da marca pode afetar a preferência do consumidor e a lealdade, influenciando positivamente o valuation.
- Longevidade: Empresas que demonstram estabilidade e durabilidade a longo prazo geralmente têm valuations mais elevados. Isso inclui a capacidade da empresa de se adaptar às mudanças no mercado e manter sua relevância ao longo do tempo.
É fundamental ressaltar que a definição de um preço justo requer a consideração cuidadosa de todas essas variáveis em conjunto. Tentar inflar artificialmente o valor da empresa pode afastar potenciais investidores, enquanto uma avaliação realista e transparente aumenta a confiança e a atratividade do negócio.
Vender empresa é complexo e exige cuidado, planejamento e estratégia. A Capital Invest oferece consultoria em M&A, auxiliando empreendedores a se prepararem para a compra e venda de empresas com maior valor e menor risco.
